Precificação de derivativos exóticos no mercado de petróleo

Gobira, Diogo Barboza

Please use this identifier to cite or link to this item: http://bibliotecadigital.economia.gov.br/handle/123456789/526457

Full metadata record

DC Field	Value	Language
dc.contributor	Nogueiras, Maria Rodriguez	-
dc.contributor	Instituto Nacional de Matemática Pura e Aplicada	-
dc.creator	Gobira, Diogo Barboza	-
dc.date	2016-01-05T17:12:54Z	-
dc.date	2018-03-19T19:30:52Z	-
dc.date	2016-01-05T17:12:54Z	-
dc.date	2018-03-19T19:30:52Z	-
dc.date	2014-02	-
dc.date.accessioned	2022-05-12T03:46:09Z	-
dc.date.available	2022-05-12T03:46:09Z	-
dc.identifier	GOBIRA, Diogo Barboza. Precificação de derivativos exóticos no mercado de petróleo. 2014. 111 p. Dissertação (Mestrado) - Instituto Nacional de Matemática Pura e Aplicada, Rio de Janeiro, 2014.	-
dc.identifier	http://web.bndes.gov.br/bib/jspui/handle/1408/7023	-
dc.identifier.uri	http://bibliotecadigital.economia.gov.br/handle/123456789/526457	-
dc.description	Bibliografia: p. 109-111	-
dc.description	Dissertação (mestrado) - Instituto Nacional de Matemática Pura e Aplicada, Rio de Janeiro, 2014.	-
dc.description	Estudamos a precificação de opções exóticas nos mercados de petróleo e de seus derivados. Iniciamos com uma análise exploratória dos dados, revisitando suas propriedades estatísticas e fatos estilizados relacionados às volatilidades e correlações. Subsidiados pelos resultados de tal análise, apresentamos alguns dos principais modelos forward para commodities e um vasto conjunto de estruturas determinísticas de volatilidades, bem como os respectivos métodos de calibragem, para os quais executamos testes com dados reais. Para melhorar o desempenho de tais modelos na precificação do smile de volatilidade, reformulamos o modelo de volatilidade estocástica de Heston para lidar com uma ou múltiplas curvas forward, permitindo sua utilização na precificação de contratos definidos sobre múltiplas commodities. Calibramos e testamos tais modelos a partir de dados reais dos mercados de petróleo, gasolina e gás, e comprovamos a sua superioridade frente aos modelos de volatilidade determinística. Para subsidiar a precificação de opções exóticas e contratos OTC, revisitamos dos pontos de vista teórico e prático assuntos como simulação de Monte Carlo, soluções numéricas para SDEs e exercício americano. Finalmente, por meio de uma bateria de simulações numéricas, mostramos como os modelos podem ser utilizados na precificação de opções exóticas que tipicamente ocorrem nos mercados de commodities, como as calendar spread options, crack spread options e as opções asiáticas.	-
dc.description	We study the pricing of exotic options in the oil and its derivatives markets. We begin with a exploratory analysis of the data, revisiting statistical properties and stylized facts related to the volatilities and correlations. Based on this results, we present some of the main commodity forward models and a wide range of deterministic volatility structures, as well as its calibration methods, for which we ran tests with real market data. To improve the performance of such models in pricing the volatility smile, we reformulate the Heston stochastic volatility model to cope with one or multiple forward curves together, allowing its use for the pricing of multicommodity based contracts. We calibrate and test such models for the oil, gasoline and natural gas markets, confirming their superiority against deterministic volatility models. To support the tasks of exotic options and OTC contracts pricing, we also revisit, from the theoretical and practical points of view, tools and issues such as Monte Carlo simulation, numerical solutions to SDEs and American exercise. Finally, through a battery of numerical simulations, we show how the presented models can be used to price typical exotic options occurring in commodity markets, such as calendar spread options, crack spread options and Asian options.	-
dc.format	111 p.	-
dc.format	application/pdf	-
dc.language	pt_BR	-
dc.subject	Indústria petrolífera - Modelos matemáticos	-
dc.subject	Indústria petrolífera - Estatística	-
dc.subject	Petróleo - Derivados - Preços	-
dc.subject	Avaliação de riscos	-
dc.subject	Processo estocástico	-
dc.subject	Petroleum, Industry and trade - Mathematical models	-
dc.subject	Petroleum, Industry and trade - Statistics	-
dc.subject	Petroleum products - Prices	-
dc.subject	Risk assessment	-
dc.subject	Stochastic processes	-
dc.title	Precificação de derivativos exóticos no mercado de petróleo	-
dc.type	Tese	-
Appears in Collections:	Produção BNDES - Teses e Dissertações

Files in This Item:

There are no files associated with this item.

Show simple item record